Risk Profile, Secure Bond, and Bond Rating in Banking Industry

Authors

  • Erin Wijayanti Faculty of Economics, Maulana Malik Ibrahim State Islamic University of Malang, Indonesia
  • Indah Yuliana Faculty of Economics, Maulana Malik Ibrahim State Islamic University of Malang, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.21512/tw.v21i1.6136

Keywords:

risk profile, credit risk, liquidity risk, secure bond, bond rating, banking industry

Abstract

The research aimed to assess the impact of the Risk Profile on the banking industry bond ratings in Indonesia Stock Exchange (IDX) and have a rating for bonds at PT PEFINDO. Samples
were selected by purposive sampling method. The population were banks listed on the Indonesia Stock Exchange in 2015-2018. The population was 44 banks and 16 banks were selected as samples. The analysis a used descriptive statistics and Partial Least Square (PLS) for testing structural and structural models. The results show that Non-Performing Loan (NPL)
and Loan to Deposit Ratio (LDR) directly have a significant direct positive effect on bond ratings, and security directly do not have a significant effect on bond ratings, security strengthen risk relationships credit with a bond rating. However, security weakens the relationship between liquidity risk and the bond rating. The variables indicate that these variables can explain the bond rating of 44,4% while the remaining 55,6% is influenced by other variables not contained in the research model.

References

Almilia, L. S. and Herdiningtyas, W. (2005). Analisis rasio camel terhadap prediksi kondisi bermasalah pada lembaga perbankan perioda 2000-2002. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(2), 131-147. https://doi.org/10.9744/jak.7.2.pp.131-147.

Almilia, L. S., & Devi, V. (2007). Faktor-faktor yang mempengaruhi prediksi peringkat obligasi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Working Paper.

Arif, B. W. (2012). Pengaruh manajemen laba dan rasio keuangan perusahaan terhadap peringkat obligasi. Universitas Diponegoro.

Bae, K. H., Kang, J. K., & Wang, J. (2015). Does increased competition affect credit ratings? A reexamination of the effect of fitch’s market share on credit ratings in the corporate bond market. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 50(5), 1011-1035. https://doi.org/10.1017/S0022109015000472.

Bencivenga, V. R., & Smith, B. D. (1991). Financial Intermediation and Endogenous Growth. The Review of Economic Studies, 58(2), 195-209. https://doi.org/10.2307/2297964.

Brister, B. M., Kennedy, R. E. and Liu, P. (1994). The regulation effect of bond rating on yield. Journal of Business Finance and Accounting, 21(4), 511-531. https://doi.org/10.1111/j.1468-957.1994.tb00333.x.

Darmawan, K. (2004). Analisis rasio-rasio bank. Info Bank 18–21.

Dendawijaya, L. (2003). Manajemen perbankan, edisi kedua. Jakarta: Ghalia Indonesia.

Dewi, D. R. K., & Norita. (2012). Pengaruh rasio-rasio laporan keuangan terhadap peringkat obligasi studi kasus pada perbankan yang mendapat peringkat obligasi dari PT. PEFINDO tahun 2007-2010.

Thesis. Faculty of Economics and Business, Telkom University.

Estiyanti, N. M., & Yasa, G. W. (2012). Pengaruh Faktor keuangan dan non keuangan pada peringkat obligasi di Bursa Efek Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi XV, Banjarmasin.

Febriani, I., Nugraha, H., & Saryadi. (2013). Analisis faktor yang mempengaruhi peringkat obligasi pada lembaga keuangan bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Adminstrasi Bisnis, 1(1), 181-188.

Gallagher, T. J., & Andrew, J. D. (2007). Financial management: Principles and practice. United States of America: Pearson Education, Inc.

Hamolin, T. V., & Nuzula, N. F. (2018). Analisis tingkat kesehatan bank berdasarkan metode risk based bank rating (Studi pada Bank umum konvensional di Indonesia periode 2014-2016). Jurnal Administrasi Bisnis, 57(1), 218-226.

Hariyati, S. (2016). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi peringkat obligasi pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014. Universitas Lampung.

Hasan, D. A., & Dana, I. M. (2018). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, maturity dan jaminan terhadap peringkat obligasi tertinggi pada sektor keuangan di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Udayana University, 7(2), 643-673. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2018.v7.i02.p04.

He, Y., Wang, J., & Wei, K. C. J. (2011). Do bond rating changes affect the information asymmetry of stock trading? Journal of Empirical Finance, 18(1), 103-116. https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2010.06.001.

Hite, G., & Warga, A. (1997). The effect of bond-rating changes on bondp price performance. Financial Analysts Journal, 53, 35-51. https://doi.org/10.2469/faj.v53.n3.2083.

Jenkinson, N. (2008). Strengthening regimes for controlling liquidity risk. Euro Money Conference on Liquidity and Funding Risk Management, 9. London: Bank of England.

Kasidi. (2010). Manajemen risiko. Bogor: Ghalia Indonesia.

Keown, A. J., Martin, J. D., Petty, J. W., & Jr, D. F. S. (2011). Manajemen keuangan: Prinsip dan penerapan (Edisi 10 jilid 2). Jakarta: Indeks.

Kisgen, D. J., & Strahan, P. E. (2010). Do regulations based on credit ratings affect a firm’s cost of capital? Review of Financial Studies, 23(12), 4324-4347 https://doi.org/10.1093/rfs/hhq077.

Lestari, T. P., & Indriani, A. (2016). Analisis pengaruh non-performing loan, return on asset, loan to deposit ratio, dan bopo terhadap rating bank (Studi pada Bank Perkreditan Rakyat di Indonesia periode tahun 2012-2013). Diponegoro Journal of Management, 5(4), 1-14.

Manurung, A. H., & Tobing, W. R. L. (2008). Obligasi harga portofolio dan perdagangannya. Jakarta: ABFI Institute Perbanas.

Merkusiwati, N. K. L. A. (2007). Evaluasi pengaruh CAMEL terhadap kinerja perusahaan. Buletin Studi Ekonomi, 12(1), 100-108.

Nurmayanti, P., & Magreta. (2009). Faktor-faktor yang mempengaruhi prediksi peringkat obligasi ditinjau dari faktor akuntansi dan faktor non akuntansi. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 11, 143-154.

Pertiwi, A. (2013). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi peringkat obligasi. Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.

Pramana, A. P., & Yunita, I. (2015). Pengaruh rasio-rasio Risk-Based Bank Rating (RBBR) terhadap peringkat obligasi (Studi empiris: Obligasi perbankan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia tahun 2009-2013). Jurnal Manajemen Indonesia, 15(1), 65-84. https://doi.org/10.25124/jmi.v15i1.394.

Puryanti, L. (2010). Kemampuan rasio leverage, rasio likuiditas, rasio profitabilitas, dan rasio produktivitas dalam memprediksi peringkat obligasi pada perusahaan non financial yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Universitas Stikubank Semarang.

Raharja, & Sari, M. P. (2008). Kemampuan rasio keuangan dalam memprediksi peringkat obligasi (PT KASNIC Credit Rating). Jurnal Maksi, 8(2), 212-232.

Rivai, P. D. H. V., Veithzal, A. P., Sudarto, D. D. S., & Basir, D. S. (2013). Commercial bank management: Manajemen perbankan dari teori ke praktik (Edisi 1 cetakan 1). Jakarta: Rajawali Pers.

Sakinah, P., Paminto, A., & Kadafi, M. A. (2017). Analisis faktor keuangan dan non keuangan yang mempengaruhi prediksi peringkat obligasi (Studi empiris pada perusahaan penerbit obligasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014). Akuntabel, 14(1), 69-78. https://doi.org/10.29264/jakt.v14i1.1347.

Sari, M. P. (2007). Kemampuan rasio keuangan sebagai alat untuk memprediksi peringkat obligasi (PT PEFINDO). Jurnal Bisnis dan Ekonomi, 14(2), 172-182.

Sari, N., & Badjra, I. (2016). Pengaruh likuiditas, ukuran perusahaan, leverage dan jaminan terhadap peringkat obligasi pada sektor keuangan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana.

Setiawan, E. H., & Fauziah, A. (2017). Pengaruh keamanan, kemudahan, kepercayaan, dan resiko kinerja terhadap keputusan pembelian secara online (Studi kasus Tokopedia.com di Kabupaten Lumajang. Jurnal Ilmu Manajemen Advantage, 1(1), 64-75.

Setyapurnama, Y. S., & Norpratiwi, A. M. V. (2008). Corporate governance terhadap peringkat obligasi dan yield obligasi. Jurnal Akuntansi dan Bisnis (JAB), 7(2), 107-108.

Susanto, T. S., Sutejo, B. S., & Marciano, D. (2012). Pengaruh kinerja keuangan bank terhadap rating obligasi bank di Indonesia. Jurnal Manajemen Teori dan Terapan, 5(3), 167-179.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan investasi teori dan aplikasi. Edisi pertama. Yogyakarta: Kanisius.

Werastuti, D. N. S. (2015). Analisis prediksi peringkat obligasi perusahaan dengan pendekatan faktor keuangan dan non keuangan. Jurnal Dinamika Akuntansi, 7(1), 63-74.

Yuliana, R. (2011). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi prediksi peringkat obligasi pada perusahaan keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Downloads

Published

2020-03-16